Mengapa Adalah Indeks Berjangka Dan Opsi Dan Derivatif

Indeks Berjangka Indeks Futures Futures adalah futures contract pada saham atau indeks keuangan. Untuk setiap indeks, mungkin ada perbedaan yang berbeda untuk menentukan harga kontrak berjangka. Sebagai contoh, Indeks SP 500 adalah salah satu kontrak berjangka indeks yang paling banyak diperdagangkan di manajer portofolio saham Amerika Serikat yang ingin melakukan lindung nilai atas risiko selama periode waktu tertentu yang sering menggunakan SP 500 futures. BREAKING DOWN Index Futures Dengan mengkonsletkan kontrak ini, manajer portofolio saham dapat melindungi diri dari risiko harga turun dari pasar yang lebih luas. Namun, jika strategi lindung nilai ini digunakan dengan sempurna, portofolio manajer tidak akan berpartisipasi dalam keuntungan apapun pada indeks, portofolio tersebut akan mengunci keuntungan yang setara dengan tingkat bunga bebas risiko. Sebagai alternatif, manajer portofolio saham dapat menggunakan indeks berjangka untuk meningkatkan eksposur mereka terhadap pergerakan dalam indeks tertentu, yang pada intinya memanfaatkan portofolio mereka. Komoditas yang mendasari terkait dengan indeks masa depan adalah indeks saham tertentu, yang tidak bisa diperdagangkan secara langsung. Hal ini menyebabkan futures menjadi acuan utama indeks saham dapat diperdagangkan, berfungsi dan diperdagangkan dengan cara yang sama seperti investasi lainnya di pasar berjangka. Karena indeks terdiri dari saham dari beberapa perusahaan, penyelesaian tidak dapat ditangani melalui transisi kepemilikan sertifikat saham tertentu. Sebaliknya, sebagian besar indeks berjangka dilunasi dalam mata uang yang terkait dengan investasi tersebut. Futures Index Populer Di Amerika Serikat, beberapa indeks futures yang paling populer adalah mini Dow Jones (YM) dan mini Nasdaq (NQ) di Chicago Board of Trade, dan mini Russell 2000 (ER2) dan mini SP 500 ( ES) di Chicago Mercantile Exchange. Indeks futures juga tersedia di pasar luar negeri. Ini termasuk DAX dan indeks saham SMI di Eropa, dan indeks Hang Seng di Asia. Kontrak Indeks Berjangka Kontrak berjangka indeks menyatakan bahwa pemegang setuju untuk membeli indeks pada harga tertentu pada tanggal yang ditentukan di masa depan. Jika pada tanggal yang akan datang harga indeks lebih tinggi dari harga yang disepakati dalam kontrak, pemegang telah memperoleh keuntungan, dan penjual mengalami kerugian. Jika sebaliknya benar, pemegang menderita kerugian, dan penjual menghasilkan keuntungan. Kontrak berjangka merupakan dokumen yang mengikat secara hukum yang menentukan kesepakatan terperinci antara pembeli dan penjual. Ini berbeda dengan opsi bahwa kontrak berjangka dianggap sebagai kewajiban, sementara opsi dianggap sebagai hak yang mungkin atau mungkin tidak dilakukan. Investasi Asing telah menjadi jauh lebih rumit dalam dekade terakhir karena berbagai jenis instrumen derivatif telah tercipta. . Tapi jika Anda memikirkannya, penggunaan derivatif telah ada sejak lama, terutama di industri pertanian. Satu pihak setuju untuk menjual barang dan pihak lain setuju untuk membelinya dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Sebelum kesepakatan ini terjadi di pasar yang terorganisir, barter barang dan jasa dilakukan melalui jabat tangan. Jenis investasi yang memungkinkan individu membeli atau menjual opsi pada keamanan disebut turunan. Derivatif adalah jenis investasi dimana investor tidak memiliki underlying asset. Tapi dia bertaruh pada arah pergerakan harga underlying asset melalui kesepakatan dengan pihak lain. Ada berbagai jenis instrumen derivatif, termasuk opsi, swap. Kontrak futures dan forward. Derivat memiliki banyak kegunaan serta berbagai risiko yang terkait dengannya. Namun umumnya dianggap sebagai cara alternatif untuk berpartisipasi di pasar. Kajian Cepat Persyaratan Derivatif sulit dipahami sebagian karena memiliki bahasa yang unik. Misalnya, banyak instrumen memiliki counterparty. Siapa yang bertanggung jawab atas sisi lain perdagangan. Setiap derivatif memiliki aset dasar yang mendasari harga, risiko dan struktur dasarnya. Risiko yang dirasakan dari aset dasar tersebut mempengaruhi risiko derivatif yang dirasakan. Harga juga merupakan variabel yang agak rumit. Harga derivatif mungkin menampilkan harga strike. Yang merupakan harga di mana ia dapat dieksekusi. Bila mengacu pada turunan pendapatan tetap, mungkin juga ada harga panggilan yang merupakan harga di mana penerbit dapat mengubah keamanan. Akhirnya, ada posisi yang berbeda yang bisa dilakukan investor: posisi panjang berarti Anda adalah pembeli dan posisi pendek berarti Anda adalah penjualnya. Bagaimana Derivatif Dapat Berjalan Menjadi Portofolio Investor biasanya menggunakan derivatif karena tiga alasan: melakukan lindung nilai posisi, meningkatkan leverage atau berspekulasi mengenai pergerakan aset. Lindung nilai suatu posisi biasanya dilakukan untuk melindungi atau mengasuransikan risiko suatu aset. Misalnya jika Anda memiliki saham dan Anda ingin melindungi terhadap kemungkinan harga saham akan turun, maka Anda bisa membeli opsi put. Dalam hal ini, jika harga saham naik Anda peroleh karena Anda memiliki saham dan jika harga saham turun, Anda akan mendapatkan keuntungan karena Anda memiliki opsi put. Potensi kerugian dari menahan keamanan dilindung nilai dengan posisi opsi. Leverage bisa sangat ditingkatkan dengan menggunakan derivatif. Derivatif, khususnya pilihan paling berharga di pasar volatile. Ketika harga aset dasar bergerak secara signifikan dalam arah yang menguntungkan, maka pergerakan opsi diperbesar. Banyak investor melihat VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) yang mengukur volatilitas opsi SampP 500 Index. Volatilitas tinggi meningkatkan nilai dari kedua pasang dan panggilan. Berspekulasi adalah teknik saat investor bertaruh pada harga aset masa depan. Karena opsi memberi investor kemampuan untuk memanfaatkan posisi mereka, permainan spekulatif besar dapat dijalankan dengan biaya rendah. Derivatif dapat dibeli atau dijual dengan dua cara. Beberapa diperdagangkan over-the-counter (OTC) sementara yang lain diperdagangkan di bursa. Derivatif OTC adalah kontrak yang dibuat secara pribadi antara pihak-pihak seperti perjanjian swap. Pasar ini lebih besar dari dua pasar dan tidak diatur. Derivatif yang diperdagangkan di bursa adalah kontrak standar. Perbedaan terbesar antara kedua pasar adalah bahwa dengan kontrak OTC, ada risiko counterparty karena kontrak dibuat secara pribadi antara para pihak dan tidak diatur, sementara derivatif bursa tidak terkena risiko ini karena rumah kliring bertindak sebagai perantara. Ada tiga jenis kontrak dasar-opsi, kontrak swap dan berjangka ke depan - dengan variasi masing-masing. Pilihan adalah kontrak yang memberikan hak namun bukan kewajiban membeli atau menjual aset. Investor biasanya akan menggunakan kontrak pilihan ketika mereka tidak ingin mengambil risiko mengambil posisi dalam aset secara langsung, namun mereka ingin meningkatkan eksposur mereka jika terjadi pergerakan besar dalam harga aset yang mendasarinya. Ada banyak pilihan perdagangan yang berbeda yang bisa dilakukan oleh seorang investor, namun yang paling umum adalah: Long Call - Jika Anda yakin harga saham akan meningkat, Anda akan membeli hak (long) untuk membeli (call) saham. Sebagai pemegang panggilan panjang, hasilnya positif jika harga saham melebihi harga pelaksanaan lebih dari premi yang dibayarkan untuk panggilan tersebut. Long Put - Jika Anda yakin harga saham akan turun, Anda akan membeli yang benar (panjang) untuk menjual (put) saham. Sebagai pemegang put panjang, hasilnya positif jika harga saham di bawah harga pelaksanaan lebih dari premi yang dibayarkan untuk put. Panggilan Singkat - Jika Anda yakin harga saham akan turun, Anda akan menjual atau menulis panggilan. Jika Anda menjual telepon, maka pembeli panggilan (panggilan lama) memiliki kendali atas apakah pilihan itu akan dilakukan atau tidak. Anda menyerahkan kendali sebagai short atau seller. Sebagai penulis panggilan, hasilnya sama dengan premi yang diterima pembeli dari call jika harga sahamnya menurun, namun jika stoknya naik lebih tinggi dari harga exercise plus premium, maka penulis akan kehilangan uang. Short Put - Jika Anda yakin harga saham akan meningkat, Anda akan menjual atau menulis put. Sebagai penulis put, hasilnya sama dengan premium yang diterima pembeli dari pembeli jika harga saham naik, namun jika harga saham turun di bawah harga exercise minus premium, maka penulis akan kehilangan uang. Swap adalah derivatif dimana counterparties untuk menukar arus kas atau variabel lain yang terkait dengan investasi yang berbeda. Berkali-kali swap akan terjadi karena satu pihak memiliki keunggulan komparatif dalam satu area seperti meminjam dana dengan tingkat bunga yang bervariasi. Sementara pihak lain bisa meminjam lebih leluasa sebagai fixed rate. Sebuah swap vanili polos adalah istilah yang digunakan untuk variasi swap yang paling sederhana. Ada banyak jenis swap, tapi tiga yang umum adalah: Interest Rate Swaps - Para pihak menukarkan suku bunga tetap untuk tingkat bunga mengambang. Jika satu pihak memiliki pinjaman dengan suku bunga tetap namun memiliki kewajiban yang mengambang, maka pihak tersebut dapat melakukan swap dengan pihak lain dan menukar tingkat bunga tetap dengan suku bunga mengambang agar sesuai dengan kewajiban. Swap suku bunga juga bisa masuk melalui strategi pilihan. Sebuah swaption memberi pemilik hak tapi bukan kewajiban (seperti opsi) untuk masuk ke swap. Swap Mata Uang - Satu pihak mempertukarkan pembayaran pinjaman dan pokok dalam satu mata uang untuk pembayaran dan pokok dalam mata uang lain. Commodity Swaps - Jenis kontrak ini memiliki pembayaran berdasarkan harga komoditas yang mendasarinya. Serupa dengan kontrak berjangka, produsen bisa memastikan harga komoditas itu akan dijual dan konsumen bisa mematok harga yang akan dibayarkan. Kontrak berjangka dan masa depan adalah kontrak antara pihak-pihak yang membeli atau menjual aset di masa depan dengan harga tertentu. Kontrak ini biasanya ditulis mengacu pada harga spot atau todays. Perbedaan antara harga spot pada saat pengiriman dan harga forward atau future adalah keuntungan atau kerugian pembeli. Kontrak ini biasanya digunakan untuk melindungi risiko dan juga berspekulasi mengenai harga di masa depan. Ke depan dan kontrak berjangka berbeda dalam beberapa cara. Futures adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa sedangkan ke depan adalah non-standar dan OTC perdagangan. Proliferasi strategi dan investasi yang ada memiliki investasi yang rumit. Investor yang ingin melindungi atau mengambil risiko dalam portofolio dapat menggunakan strategi untuk menjadi aset dasar yang panjang atau pendek saat menggunakan derivatif untuk melakukan lindung nilai, berspekulasi atau meningkatkan leverage. Ada daftar turunan turunan yang harus dipilih, namun kunci untuk menghasilkan investasi yang masuk akal adalah memahami sepenuhnya risiko - faktor pendukung, underlying asset, harga dan kadaluarsa - yang terkait dengan derivatif. Penggunaan derivatif hanya masuk akal jika investor menyadari sepenuhnya risikonya dan memahami dampak investasi dalam strategi portofolio. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan manajer hedge fund di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Nilai total pasar dolar dari semua saham beredar perusahaan. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit. Futures and Options (Derivatif) Futures dan pilihannya bukan untuk yang lemah. Investasi canggih yang seharusnya tidak dilakukan secara santai. Investor yang pengalamannya terbatas pada kendaraan yang kurang stabil, kurang leverage dan kurang berisiko seperti saham atau obligasi harus sadar bahwa opsi dan pasar berjangka memerlukan perut yang lebih kuat untuk risiko. Namun, jika Anda memiliki perut yang kuat untuk risiko, opsi dapat memberi bantuan. Lindung nilai untuk melindungi diri dari penurunan stok atau indeks yang sudah Anda miliki, sementara futures, dalam jumlah kecil, dapat menawarkan bentuk diversifikasi portofolio alternatif. Di sisi lain, Anda harus menyadari bahwa masa depan dan pilihan bukan untuk investor malas. Tidak seperti saham, yang bisa dibeli dan dimiliki selama bertahun-tahun, opsi dan futures adalah aset berbasis waktu dengan tenggat waktu untuk bertindak. Derivatif adalah instrumen keuangan yang bukan merupakan kepemilikan, tapi sebuah janji untuk menyampaikan kepemilikan. Contohnya adalah opsi dan futures. Contoh paling sederhana adalah opsi panggilan pada saham. Pilihan adalah turunan. Artinya, nilainya berasal dari sesuatu yang lain. Dalam kasus opsi saham, nilainya didasarkan pada underlying stock. Dalam kasus opsi indeks, nilainya didasarkan pada indeks yang mendasarinya. Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual beberapa komoditas dengan harga tetap pada tanggal yang pasti. Pilihan memungkinkan Anda untuk berpartisipasi dalam pergerakan harga tanpa melakukan sejumlah besar dana yang dibutuhkan untuk membeli saham secara langsung. Pilihan juga dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai posisi saham, untuk memperoleh atau menjual saham dengan harga beli yang lebih menguntungkan daripada harga pasar saat ini, atau dalam kasus opsi penulisan, untuk mendapatkan pendapatan premi. Keuntungan utama dari pilihan adalah fleksibilitas mereka. Mereka dapat menjadi konservatif atau spekulatif seperti yang disarankan oleh strategi investasi Anda. Pilihan memungkinkan Anda untuk menyesuaikan posisi Anda dengan situasi Anda sendiri. Pertimbangkan pilihan opsi berikut ini: Anda dapat melindungi kepemilikan saham dari penurunan harga pasar. Anda bisa meningkatkan pendapatan terhadap holding stock saat ini. Anda bisa mempersiapkan diri untuk membeli saham dengan harga lebih rendah. Anda dapat memposisikan diri Anda untuk pergerakan pasar yang besar bahkan ketika Anda tidak tahu ke arah mana harga akan bergerak. Anda bisa mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham tanpa menimbulkan biaya untuk membeli saham secara langsung.